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个人简介：
李俊杰，海南卓戴私募基金管理有限公司投资及风控决策委员，中国传媒大学本科工商管理专业，历任HK Grand RICH Asset集团执行董事，北京私募股权基金公司总经理。拥有基金从业资格、证券从业资格、风险管理师证书、全国财经金融专业人才水平证书、黄金投资分析、HK1.2.4.5.9号牌资质及十三年的金融从业经验。
我们发现目前市场上整体LP风险偏好稳健，投资阶段并不均衡，因LP投资目的的差异，投资的持有时间也各不一样，导致LP，投资机构大多选择了”中途”离场，很难做到全程参与。那么我们作为投资人怎么去挖掘、孵化投资独角兽企业呢，独角兽企业又应该靠什么去吸引投资人呢？
1.投资未来
纵观中国和国外独角兽的发展史，其实质上展示了人类经济发展的轨迹，也是人类的发展史，这也是投资的意义和价值所在。那人类的未来是什么？这个话题有点大，个人不敢妄自菲薄，个人认为其本质上，离不开提升效率；满足体验；提高质量；解决问题；创造价值这五个方面，投资人在这五个方面从上自下的进行分析研判及投资，才是投资未来的基础。
2.国策
投资就是投国运，重要的投资领域和机会，往往影响这一个国家最基本的经济实力，而投资机会往往以国家政策为导向，例如2021年的教育行业“双减”，金融科技行业的“管控”等，一句话:好风凭借力，送我上青云。好的政策会让企业如鱼得水，也更加符合国资背景LP的“政治正确”的立场。无疑国策是投资最明确的方向，也是未来独角兽成长路上的指示标。
3.商业模式
分享一个三体小说里延伸出来的观点：打败你的从来不是你的竞争对手，往往是你意向不到的其他领域和行业，例如美团的崛起对餐饮行业的影响，微信社交软件对日常行为改变，支付软件淘汰ATM自动取款机等等,一个优秀的独角兽企业，应该随着时代的发展和变革，不断创新新的商业模式，在企业和部门、个人，竞争对手，甚至企业采购、生产、销售、研发等方面有着颠覆性的改变，从递弱代偿的角度去融合新的商业机会。
4.赛道
能培育独角兽的行业的市场规模至少是1000亿元起，最基本的年复合增长在10%以上，甚至20%以上，毕竟先有森林，才会有参天大树，想在贫瘠的沙漠里这样的生态环境去孵化参天大树，坦白说，方向不对，努力白费。具体细分行业，可以从八大硬科技里的产业链上下游进行挖掘。八大硬科技企业如下：生物技术、信息技术、人工智能、航空航天、光电芯片、新材料、新能源、智能制造等。
5.周期
经济中存在着8-10年的周期波动。个人认为每一个时代都有每一个时代的主题，在一级市场的投资周期，一般以五年为单位，不停轮换。基本上5年前的热门风口行业，现在不乏鲜有人问津的情况，所以投资人要留意下一个投资周期的到来，这里面又涉及到一个问题，就是入场时机，万物皆有定时，万事皆有定期，过早或者过完的进场，都不是明智的，其结果也是不可逆的。
6.专业
在当下LP甚至比我们投资人更专业的大背景下，我们投资人的专业性在哪里？除了投资、研判、管理、投后赋能外，更为重要的是学习，不断复盘过往经验，不停接受新的讯息，建立信息差壁垒、构建可持续生存发展的LP资源，树立风控合规的意识，不断优化更新我们的风控措施和方案。这才是我们的专业，也要承认我们投资以外领域的不足。如新兴行业及其专业领域的知识，因为我们的身份是投资人，而不是科学家。
7.认知
每个投资人的心目当中都有错过的项目，背后的原因各不相同，但本质上是在项目价值的天平倾向了本身的认知，而导致决策时最终和项目擦肩而过，失之交臂。有这样的一组数据，每个投资人看到项目有100个，上投决会的不超过5个，最终决定投资的可能也就1.2个，甚至没有，而独角兽在一个细分领域才一个，说是万里挑一，毫不为过。所以投资人要承认，“你不会懂，超出自己的认知之外”。这个观点。
8.资金
专业的狙击手打中十环不是赌出来的，而是练出来的。往往投资一个独角兽企业，是广撒网的结果，前提得条件是有资金的支持，同样企业的发展也是，想成长为独角兽企业，需要每年保证一次的融资是基本的条件，没有资本的哺乳，企业的发展会相对艰难很多。
9.人
投资就是投人，一个公司的创始人的文化基因，直接影响了一家企业的基因。如果这个人真的靠谱，他一定能找到正确的路，原因很简单，投资人投的是钱，他投的是命。本人因为工作尽职调查的原因，见过太多的创始人，真正卓越的创始人，他们大多并不是冲着财务自由为最终目的，更多的是为了给团队一个交代，给股东一个结果，给伙伴一个发挥本身价值的舞台，而成为独角兽是水到渠成的一个特征而已。同样作为投资人也要搭建适合自己的一套生态体系，应有伙伴同行者、志同道合的人，产业人员、LP、甚至有竞争对手，做成一个符合自己IP投资策略风格的，属于自己的一个闭合的生态人脉圈。
10.创新
企业的边界内部由创新和自我更新迭代而决定，创新也是是独角兽的饲料，当下科创板对上市企业有明确的研发费用要求，其本质上是为了提高企业更新迭代的效率和解决行业问题的概率，最终获取市场上生存的空间，未来的独角兽企业，一定是某一个新的领域，我们大众之前不熟知的，甚至是没有接触的一个新的东西。例如元宇宙概念等，他们的特征是除了适应时代的发展外，融合了新的商业环境，在基础层、技术层、不断完善后，逐渐发展起来的产物。
总 结
投资的前提是风险先行，首先要理解投资的本质，其实是风险的控制，例如一级市场投资国家支持的行业，背后的原因是扶持企业成长，满足市场需求，调剂经济结构，提升国家实力，军事实力，甚至是ZZ实力，扩大国际影响力。
同样的道理，如果行业中的企业，能降低或解决用户需求、行业风险，经济风险、甚至是国家的风险等等，那成为独角兽是自然而然的一个附加值而已，然后为LP创造价值，6个字：财富保值、增值。私募股权投资作为资产配置的一环，有私募属性的优势和劣势，任何投资一定要做好风险控制方案和措施，没有风险控制，就没有收益的基础，尤其道德风险等，在进行投资时候要符合投资人的风险偏好和投资策略，资本是有嗅觉的，但要找到合适的意趣相投的投资人。
其次，对于独角兽的追求，按照所积累下的经验、对于市场和行业的认知、对于人和事匹配的基本判断，再结合一轮轮的筛选和持续的跟进投资，逐步集中到成功概率更大的项目上，最终体现的结果可能是独角兽，但本身这是一个过程。
最后，是进出场的时机，从理性的角度考量，企业就像人一样，从成立的时候就注定走向死亡，像资本扶持、企业收并购、业务不断分裂成长发展、新的人才引进和政策的扶持等等，从大的时间周期来看，只是相对延长了企业的寿命而已，最重要的是对投资策略及风控方案，坚决做到知行合一。
投资人的意义
投资的意义是为了让财富增值，但也有一份责任去推动社会的发展，经济的进步，这也是我们投资人的责任所在。
就像赛车手驾驶最快的汽车；厨师烹饪最美味的食物；投资人投资最棒的独角兽，这应是每个投资人最基本的追求。
投资独角兽是谨慎以及胆大相互平衡出来的决策，投资人不用过多去追求独角兽的光环，就像企业上市一样，这只是一个开始，并不是结束。投资人投资独角兽也好，投中独角兽也罢，不忘初心，为客户创造价值才是最正确的核心使命。
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