期货交易与股票交易真正的不同之处。

在期货市场上，同样都是买入和卖出两个基本操作，但和股票市场上的买入和卖出相比，买入和卖出所代表的含义却有着巨大的差别，老股民和期货老手也不一定了解这些隐藏在暗中的规律和规则。

一，长期没有成交也不会退市，是期货品种有别于股票交易规则的“奇怪”规则

一个期货品种就算一直处于无一手持仓，无一人交易，无成交金额的”三无“状态，这个期货品种也不会退市。

截止2021年11月18日，在中国期货市场上，一共有以下五个交易品种长期处于无成交状态。

但是这五个期货交易品种并没有退市。只要有人交易，随时都可以进行建仓。

而股市中任何一家上市公司的股票，如果在规定时间内处于无人交易的状态，则按照证券法律法规的有关规定，这只股票退市是一件必然的事情。

A股上市公司有关交易情况不合标准而导致退市的情况有如下一些规定（未全部列出）：

• 连续120个交易日累计股票成交量低于500万股
• 连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元
• 上市公司股东数量连续20个交易日每日均低于2000人
• 连续20个交易日每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元

二，实行双向交易规则，是期货有别于股票交易制度上的“重大”规则

期货市场实行双向交易，即投资者可以买入做多，也可以卖出做空。无论期货价格是上涨或者是下跌，投资者都可以赚到同样多的钱。

假设把期货市场看成一个掷骰子游戏猜碗内有还是没有的话，期货市场所有玩家都可以押注到”有“，也可以押注到”没有“，甚至可以对”有“和”没有“同时一齐押注。

所以说，期货市场是一场真正的多空大战。

而在中国的A股市场现有交易制度和相关规则之下，股市实行的是单向交易，即所有投资者只能买入股票后，这只股票的价格只有在上涨的情况下才能赚到钱。

假设A股市场也是一个掷骰子游戏猜碗内有还是没有的话，股票市场所有玩家都只能押注到”有“，而无法直接押注到“没有”。

所以，中国股市中所有投资者都是多头，中国A股市场全部的投资者都希望股市上涨，而不希望股市下跌。

有还是没有，是两个不同的问题

由于这个原因，A股市场中有很多投资者一直在抱怨中国股市为什么不像国际上其它国家的股票市场一样实行双向交易，好让他们更容易地赚到更多的钱。

本人在此老实不客气地告诉大家。

要是将来有一天，中国A股市场也实行双向交易的话，普通投资者赚钱的难度只会增加，而不会有哪怕是一丁点的减少。

三，交易所可直接对期货交易买卖双方实行交易数量限制，是期货有别于股票的一大“特色”规则

期货市场在某一特定时期内交易所会出台措施限制某一个特定期货品种的买入或者建仓，或者对某些特定客户的建仓和交易实行一定的限制措施。这样做的目的是为了防止某一特定期货商品被市场资金过分炒作，维护商品交易市场秩序的稳定与健康发展。

经常在资本市场中兴风作浪的社会热炒资金，犹如某些道路上被禁止通行的大货车。

而在中国股票市场上，交易所从来没有直接限制过某一只股票的正常买入和正常卖出。交易所只能用警示性的措辞来提醒投资者注意投资风险。

这是期货市场与股票市场的一个非常有特色的区别。

四，受国际资本市场波动影响的敏感度更高，是期货市场有别于股票市场的“明显”规律

中国期货市场上某些交易品种和国际市场上相同或类似的商品，由于关联程度十分密切且上下游之间关系联系比较紧密，更由于全球不同地区各个交易所之间存在交易时差的原因，国际和国内的交易价格波动幅度会在短时间内迅速互相传导，在极短的时间甚至几秒钟内就能实现交易价格的同步。

比如说：中国期货市场上的石油，黄金，白银等商品品种的交易价格走势就几乎和国际上同类商品的价格走势基本相同。

除了全球不同地区交易所之间的交易时差问题，全球各个国家和地区之间由于法定节假日安排时间的不同，也会导致中外商品期货市场有相关关系的各个商品期货产品价格在短时间内出现超级巨大幅度的波动。

例如：在中国传统节日春节长假期间，欧美的资本市场仍然还在继续正常交易，在假期时间段内累积的涨跌幅度往往引起中国期货市场长假结束后第一个交易日的价格巨幅波动。

而现时的中国A股市场对于国际股市波动的反应则相当迟钝和缓慢，有时甚至会唱反调，走出与欧美等国际市场不一样的行情走势。

五，不能够直接进行长线操作，是期货有别于股票交易的一个不容忽视的“隐藏”秘密规则

股市可以对一只股票进行一年以上时间的长期投资，长期持仓。

理论上，一只股票如果一直没有退市，那么即使持有一百年都没有任何问题。

而期货市场每个交易品种的所有合约都有合约到期时间，到期必须更换新合约。因此无法对某一交易品种的某一标准合约直接进行一年以上时间的长期投资和长期持有。

如果想在期货市场上进行长线投资，只能一年一次地更换手中所持有的期货合约。

而无法做到一直持有某个期货合约不动。

这是中国期货市场与中国A股市场之间特别值得引起投资者注意的一个区别。

六，主力无需花费资金就可坐享巨大获利，是期货有别于股票交易的“隐蔽性”特色规则，专业从业人员也不一定知道

股市和期货市场涨跌的逻辑或者说原因在某些情况下是不同的。

在股市上，一只股票价格涨跌的根本原因，归根结底是受到这只股票在股市中的供求关系影响，买入的数量比卖出的数量多，这只股的价格就会上涨，卖出的数量超过买入的数量，这只股的价格就会下跌。

而在期货市场的交易当中，在某些比较猛烈的上涨行情里，期货价格的上涨是由空头平仓引起的，空头平仓的操作就是在买入，而买入操作会导致价格上涨，从而在这个价格上涨的过程中，可能主力多头根本就没有任何操作就能坐享价格上升而带来的丰厚盈利。

反之，在某些猛烈的下跌行情中，期货价格的下跌是由多头平仓引起的，而多头平仓的操作就是在卖出，而卖出增多会导致下跌，从而在这个价格下跌的过程中，主力空头可能根本就没有花费任何资金用来砸盘就能坐享价格下跌所获得的盈利。

主力无需花费资金拉升或砸盘就可坐享巨大获利，是期货有别于股票交易的“隐蔽性”特色

期货市场中这种引起行情涨跌的“隐蔽性”特色逻辑对于只投资于股票市场的投资者来说，是很不容易觉察且被理解的。

七，期货市场和股票市场所需投资资金的相关制度安排不一样

期货市场投资采用的是保证金制度，也叫作押金制度，其实也可以叫作“部分金额资金交易制度”，因为投资一手期货只需达到相应期货合约价值的一定比例或一部分资金即可，在中国期货市场上，这个比例一般是期货价值的10%左右。

举个例子：一手螺纹钢期货合约是10吨，10吨钢材市场价值约为50000元，而按照期货市场的保证金制度，投资一手螺纹钢期货只需达到50000元的十分之一即5000元即可。

相对于期货市场，股票市场采用的资金制度其实可以被称作“全部金额资金交易制度”，因为投资一手股票，这一手股票市场价值是5000元，就得用全部价值的5000元资金来投资。

八，期货市场与股票市场投资风险和投资收益大小不一样：期货投资者可以很轻易地亏得一分不剩，特殊情况之下甚至会出现倒欠期货公司的极端情况。而在股票市场上的股民想要把全部本金亏光却是一件有难度的事情。

期货市场与股票市场投资风险大小不一样是不一样的，相对股票市场，期货市场的投资风险更大，当然，更高风险对应的是更高的投资收益率。

由于期货市场采用的是保证金制度，投资期货所用资金只是一手标准期货合约真实价值的十分之一甚至更少，相当于投资者用手中的本金去做了本来需要十倍本金才能去做的投资或者生意，收益增加了十倍的同时风险也增加到了原来的十倍。

举个例子：2021年动力煤期货从8月中旬到10月中旬的疯牛上涨行情，如从起涨价格买入，39个交易日净收益率达到惊人的820%，当然，在随后的暴跌行情中，如果未及时获利了结的情况下，巨大的收益也将会在极短的时间内化为乌为甚至赔的分文不剩，极端情况下甚至本金赔光还得继续赔偿期货公司的损失。

而股票市场采用的是全额交易制度，一份本金只能做一份本金的投资，除非运气不好买到很差的会退市的股票，但就算一只股票差到退市的程度，在大多数情况下，本金也不会赔光。

所以说，股市的风险和收益很高，但和期市相比，期货市场的风险和收益只有更高。

期货市场风险之大和收益之高超出大部分普通投资者的预计之外。

期货市场更适合具有冒险精神和更高风险承受能力的投资者去参与。

奉劝90%以上的投资者，未做好本金赔光的心理准备的投资者千万不要涉足期货市场。

而众多期货投资者因为一个失误而陷入破产危机的例子在历史上和世界上比比皆是，其中包含了无数和天才和绝顶聪明之人。

对于大部分期货投资者来说，提供一夜暴富机会的期货市场更像是一个巨大的陷阱。

总结：以上期货市场相对于A股股票市场的八个特殊之处或者说秘密规则，在大学金融专业的教材中，有部分相关的知识根本没有写出或者说根本未深入解释并详细说明。

包括很多资本市场老玩家和老投资者也不一定全懂，甚至未经过实际投资操作的专业从业人员也不一定完全了解。

一件事物只有在了解的基础上才能有正确地对待态度，在正确对待态度的基础上才能找到正确的方法去投资，用正确的方法去投资最后才能达到成功的投资目的。

成功的投资也是美好人生理想的基础。

希望所有看到本文的头条朋友都能有一个属于自己的美好人生！

您觉得期货市场与A股市场还有哪些区别，请在下方留言讨论。

谢谢大家！