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交易所会员分析技巧二:品种分析技巧(上)

智大领峰会员持仓功能中的品种分析是对给定品种的会员持仓数据进行分析,对象可以是单个合约,也可以是整个品种。

交易所会员分析技巧二:品种分析技巧(上)

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如上图所示,豆油2305合约与豆油指数都可以用来进行分析,区别在于分析具体合约时只会研究当前合约,而分析指数时会把该品种所有合约的交易所持仓数据汇总起来。

两者各有优势:以具体合约为对象可以将分析过程与实际看盘时的体验相结合;而分析指数便于从整体上形成相应视角,避免不同月份合约持仓差异造成的影响。选择哪种分析对象要根据实际需要进行取舍。

在品种分析中,我们主要关注三个问题的答案:

1.当前品种博弈结构

2.会员在品种上多空判断的变化

3.会员在品种上持仓方向的增减变化

本篇主要关注第一个问题——当前品种的博弈结构。博弈结构的关键因素有两点,一个是当前品种上会员持仓的净仓结构,另一个是持仓占比。

净仓结构可以观察当前品种的博弈状态,是净多单占优势,还是净空单占优势,还是双方55开;持仓占比能看出净持仓占总持仓的比例。一般来说会员在同一品种上多空都会有持仓,多空总持仓量占全市场的比例并不能准确反映会员在此品种上的关注度——毕竟多单与空单的总量可能相差不大,相应的净持仓就会非常小。故此净持仓的持仓占比能更加准确反映实际情况。

交易所会员分析技巧二:品种分析技巧(上)

以豆油2305合约为例,从上图中可以发现排名前5会员的净持仓占当前合约总持仓的比例超过15%,是比较大的,故之后的分析有一定参考价值。

同时我们可以看到,净持仓排名前5的会员中有4家会员持有净空单持仓,故可以得出初步判断:当前博弈结构为空方占优。

交易所会员分析技巧二:品种分析技巧(上)

我们再结合上图k线走势可以看到,持有空单的席位在当前博弈结构中不但占有优势而且是胜势,那能否早点看到这个机会呢?在智大领峰中我们可以查询历史数据观察这个过程中的博弈结构变化:

交易所会员分析技巧二:品种分析技巧(上)

从上图可以看到随着日期的变化,豆油2305合约的博弈变化(图中K线下方绿色笑脸对应所选日期)。整个下跌过程中一直是空头占优,那在整个过程中都可以通过观察博弈结构的变化来寻找思路。

综上,通过对某一品种头部净持仓会员的持仓占比及数量,可以快速形成对当前博弈结构的初步理解;再将博弈结构的跟踪与行情走势结合,可对市场的解读及交易思路的形成提供巨大帮助。

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