中国的经济特色注定了政府在经济管理中的特殊地位。市场经济变幻莫测，政策调控也应时而生。

2018年整体经济在经历高速扩张后增速趋缓，新的调整周期随之而来，产能过剩、供给侧改革，都导致宏观经济面的不安定。

绿色环保、碳中和等诸如此类外部环境的变化，都给众多民营小微企业带来冲击，在煤炭、钢铁行业供给侧改革最激烈的时期。

大量小型钢企、小煤矿、民营钢贸公司都经营困难，甚至面临生存危机，而融资担保公司提供资金服务的对象，大多集中于民营小微企业。

一旦它们的资金链断裂，毫无疑问必定会波及到相关融资担保公司，在整个金融市场产生连锁反应。

（1）银行转移风险。在国内资金市场，银行毋庸置疑处于绝对强势地位，作为主要资金供应来源，是所有生产企业的座上宾，而在中小企业贷款业务中，银行必定要求贷款人提供资金担保方。

一旦发生违约，担保公司必须代偿，如此状况下银行基本将信用风险，转嫁到了担保公司和资金需求企业。

即使通过担保获取到银行贷款的生产企业破产倒闭，担保公司都难逃银行方面的追偿。就此而言，融资担保公司既是资金供需双方的沟通桥梁，又是银企之间的风险缓释带。

（2）信用风险。融资担保身处金融市场第一线，众多偶然因素都可能引发担保风险，尤其是客户的诚信度，诸如被保企业的还款能力及有无偿还意愿。从资金出借方角度，贷款方出现任何问题，都会直接增加担保公司风险。

在实际案例中，信用风险多数由于外部因素引发，特别是公司高层管理能力的高低，如果发生经营战略性的错误势必造成不可挽回的后果，资金链断裂、债务违约爆发信用风险。

在部分担保公司代偿案例中，被担保企业违约，基本都是生产经营失败与资金信用问题的综合作用。

贷款公司在遭受到经济危机，或生产失败后不得不借助于社会高利贷，滚雪球般的资金利息很快会压垮实体经营，破产跑路者不在少数，由此引发社会信用风险。

内部风险

（1）担保集中度风险。为避免单一项目违约造成重大损失，行业监管部门特别要求担保公司，对于单一项目的担保额度，必须控制在净资产的10%以内。

原则上就是为了限制金融机构，将“所有鸡蛋放在同一个篮子里”，即使某个单一项目或关联企业破产倒闭，也不会因为集中度过高给担保公司带来致命损失。

（2）道德风险。人的因素在任何领域都必须重视。担保业务中，可能因为项目管理团队违反操作流程引发风险。

在实际运作中，经常会出现有项目团队借口时间等理由，不走正常审核通道，紧急处理后就获得项目批准。

也有些待批项目在常规审核时，接到有关部门的指示半途而废，未经严格审核就直接走所谓的绿色通道。

最过分是属于已经被评审会“pass”掉的高风险项目，经过行政领导的关照也能起死回生。

同时在保后监管环节也容易遭受人为干扰。经常有长驻项目监管人员与被担保方彼此熟悉后，碍于人情世故玩忽职守，都可能在担保业务操作中引发道德风险。

（3）决策风险。担保公司的高级职业经理人，担负着企业的高层战略决策。如果总经理层级的领导者对企业发展路线发生误判，也将构成决策风险。

在实际业务运作中，项目风控人员很难顶住行政高层领导的压力，导致担保资金脱离分散风险的原则，过于集中到少数大型客户项目中，埋下决策风险隐患。